Şirket Adı: Advanced Micro Devices (AMD)
Piyasa Değeri: 188.16 Milyar$
Rekora Olan Uzaklık: %96,03 (227,30$)
Bilanço Tarihi: 04.02.2025
Yarı iletken üreticisi AMD, 4. çeyrek finansal sonuçlarını 4 Şubat’ta açıklayacak. Şirketin hisseleri, son bir yılda %35’ten fazla değer kaybetti. Bu düşüşte Nvidia (NVDA) ile artan rekabet, zayıf oyun segmenti ve hayal kırıklığı yaratan 4. çeyrek beklentileri önemli rol oynadı.
Analist tahminlerine göre AMD, hisse başına 1.08 dolar kazanç açıklayabilir, bu da yıllık %40’lık bir artış anlamına geliyor. Gelirlerin ise geçen yılın aynı dönemine kıyasla %22 artışla 7.53 milyar dolara ulaşması bekleniyor. Şirket, son dokuz çeyrek içinde sadece üç kez tahminlerin altında kaldı.
Opsiyon piyasasına göre yatırımcılar, AMD’nin bilanço sonrası %10.40 oranında bir fiyat hareketi göstermesini bekliyor. Bu hareket yukarı ya da aşağı yönlü olabilir ve piyasanın AMD’nin finansal sonuçlarına karşı oldukça hassas olduğunu gösteriyor. Son dönemde yaşanan satış baskısının arkasında iki temel faktör bulunuyor:
Düşüş Nedenleri
- DeepSeek Lansmanı ve Azalan GPU Talebi
- Çinli şirket DeepSeek’in yeni yapay zeka modeli, donanım bağımlılığını azaltarak daha düşük maliyetlerle eğitim yapmayı hedefliyor.
- DeepSeek’in modeli, büyük teknoloji şirketleri için daha düşük GPU ihtiyacı anlamına gelebilir, bu da AMD ve Nvidia gibi şirketler için potansiyel bir tehdit oluşturuyor.
- DeepSeek’in yöntemleri sektörde yaygınlaşırsa, yüksek performanslı GPU’lara olan talepte zayıflama yaşanabilir.
- Intel’in Yeni Sunucu İşlemcileri ve Fiyat Kırma Stratejisi
- Intel’in Granite Rapids işlemcileri, performans açısından AMD ile eşit seviyede görülüyor.
- Intel, fiyatlarını önemli ölçüde düşürerek (bazı modellerde %30’a varan indirimler yaptı) AMD’nin sunucu pazarındaki büyümesini tehdit edebilir.
Pozitif Görünüm ve Yatırım Potansiyeli
- AMD’nin uzun vadeli büyüme potansiyeli güçlü kalmaya devam ediyor.
- Nvidia’nın AI pazarındaki baskın rolü devam etse de, DeepSeek’in daha düşük güç tüketen modelleri, AMD’nin uygun fiyatlı AI hızlandırıcıları için bir fırsat yaratabilir.
- AMD’nin hem CPU hem de GPU konusunda uzman olması, şirketin AI ve genel bilgisayar pazarında avantaj sağlamasına yardımcı olabilir.
- Şirketin 2025 yılına kadar gelirlerini %26 artırması bekleniyor ve hisse başına 160$’lık hedef fiyat, mevcut seviyelerden %35 yukarı potansiyel sunuyor.
AMD şu anda 2025 tahmini kazançlarının 23 katı çarpanla işlem görüyor, bu da şirketin büyüme beklentileri ve AI pazarındaki konumu göz önüne alındığında makul bir değerleme olarak görülüyor.